配图来自Canva​

曾记得，2019年全年财报发布后，小赢科技创始人、首席执行官兼董事长唐越称：由于新冠病毒导致的疫情在海外蔓延，公司业务将在2020年第一季度受到不利影响，预计贷款总额将持续下降。

这一次，小赢科技创始人唐越的预测应验了。

小赢科技2010年第一季度财报显示：一季度小赢科技营业收入5.29亿，同比下降31.9%，归属于股东的净亏损为1.963亿元人民币(2770万美元)，而2019年同期则为净收益2.09亿元人民币，净利润暴跌193.78%。本次亏损，是小赢科技自IPO以来出现的首次亏损。

营收暴跌之外，小赢科技还面临退市的风险。

此前，小赢科技收到来自纽交所发出的提示函，提示函内容为：由于小赢科技的美国存托股(ADS)的交易价格低于合规标准；自2020年7月1日起，小赢科技将有6个月的时间调整其股价至合规标准。

意味着，小赢科技在6个月内（截止2020年7月2日，小赢科技股价0.82美元），股价和平均股价没恢复到1.00美元以上，那么纽约证券交易所将启动退市程序。风雨欲来，小赢科技如何求生？

疫情下，业绩降速明显

小赢科技创立于2014年，是一家以互联网技术和数据为驱动，致力于为广大用户提供优质的互联网金融信息服务的金融科技公司，旗下拥有小赢理财、小赢网金、小赢普惠、小赢卡贷等多个品牌。

乘金融科技东风而起，小赢科技成立4年后很快在美成功上市。

2018年9月19日，小赢科技在美国纽约证券交易所挂牌交易，股票代码为“XYF”，IPO发行价定为9.5美元。当天，小赢科技一度上涨至20美元，成为继宜人贷、信而富、趣店之后，冉冉升起金融科技新星。

好景不长，受疫情和市场监管环境影响，小赢科技各项业绩降速愈发显著。

2020年一季度财报显示，平台撮合贷款总额达到68.23亿元，比去年同期的96.29亿下降了29.1%，比去年第四季度环比下降了23.2%。其中，信用贷款金额为46.31亿，占全部贷款额的67.9%。

营收大幅下降心酸中，犹存一点欣慰。

小赢科技，固定期限贷款产品每笔贷款平均额度为15745元，比去年第四季度的14611元增长了7.8%。循环贷款产品每个用户金额为8582元，比去年第四季度增长了3.8%。而且，截止3月31日，未偿还贷款余额为143.7亿，相比去年12月31日，未偿还贷款余额为172.67亿，减少了28.97亿。

众所周知，业绩下滑的直接原因是市场环境影响。小赢科技官方也透露：营收下滑最主要的原因是为应对COVID-19采取更严格的风险政策而导致交易量减少。身处经济下行周期，叠加疫情等多重因素，小赢科技第一季度贷款促成量减少，放贷规模继续收缩在所难免。

其实，经济下行、疫情战线长的影响的还直接体现在逾期率的增加上。

疫情期间，各大平台贷款的逾期率普遍上升。小赢科技31-90天贷款逾期率为6.71%，91-180天贷款逾期率为7.12%，而去年同期分别为3.56%和5.21%，同比分别增长了88.48%和36.66%。而去年12月底这一数据为4.05%和5.11%。

从整个金融科技大环境来看，不少持牌金融机构、金融科技公司，均在疫情期间遭受了不同程度的业绩打击。为此，大家都想缩减裤腰带、开源节流，只是效果并不明显。

流年不利，支出上涨、用户活跃度下降

因市场环境恶化，金融科技平台今年上半年业绩普遍不好看。再有就是，经济不景气，“开源节流”成为金融科技平台的难题。

2020第一季度，小赢科技发起和服务费用由2019年同期的人民币3.365亿元增加26.2％至人民币4.249亿元（5,990万美元）。官方透露，支出费用上涨主要由于循环信贷的客户获取成本增加，以及通过合并信托提供的贷款相关的利息支出增加。

再有，小赢科技一般和管理费用，从2019年同期的人民币5,630万元增加24.3％至人民币6,990万元（990万美元），原因是支付给第三方信托公司的管理费用同比增加。同时，销售及市场推广费用由2019年同期的人民币30.7百万元，减少61.5％至人民币11.8百万元（1.7百万美元），由于疫情爆发后促销和广告开支减少。

可以发现，虽然疫情后小赢科技积极减少广告、促销等营销支出，但还是抵不住一般和管理费用、发起和服务费用等支出的增加，开源难、节流难是小赢科技一季度盈转亏的原因。

当然，用户数目、户活跃度度在一定程度上也反映了小赢科技近期的喜和忧。

在用户方面，平台总注册用户数达到4260万人，累计借款人数达到573万人，活跃借款人达到42.8万，比2019年第四季度的60.9万下降了29.7%。对此，小赢科技创始人解释到：“主要是在评估借款人时采取了更严格的标准，这对于在2020年下半年市场反弹时降低后期贷款违约率和增强业绩至关重要。”

除了活跃用户量下降之外，产品口碑下降也是小赢科技当先面临的挑战。

财经三剑客统计数据显示：小赢卡贷聚投诉平台投诉量高达10000条，在黑猫投诉平台投诉量也将近5000条；可循环使用额度的摇钱花（原小赢钱包）在黑猫投诉平台投诉量也早已超过1000条，在聚投诉平台也超过了800条。

在金融科技平台选择影响因素中，大部分用户认为口碑是影响平台选择的重要因素。因此，我们经常可以看到网络中有人询问：“这个网贷靠不靠谱？”，而小赢科技投诉率如此之高势必会让人误认为产品质量差，进而影响其服务口碑。

总而言之，成本管控、产品口碑、服务质量都是影响公司营收稳定性、可持续发展的重要因素，做得好是竞争“利器”，做不好便是一道坎。

押注前沿技术

不可否认，人工智能、云计算、区块链等信息技术在金融领域的逐渐推广及应用，解决了金融科技平台核心风控的痛点，这也是小赢科技等金融科技平台积极加大科技投入的原因。

近年来，小赢科技结合大数据、深度学习等技术，打造出多个智能业务平台，这一系列科技平台的涌现，为其构筑了强大的金融科技“护城河”。

WinSAFE智赢风控平台、资产处理平台、资金对接平台，这些基于大数据算法、机器学习、智能推荐算法于一体的智能业务平台，保障了小赢科技高效完成秒级审批操作，还极大的提升了资产和资金对接效率降低资金成本等等……

再有，疫情期间小赢科技推出AI智能客服系统，来帮助客户解决账户管理、还款代扣、业务咨询等众多问题，降低人工成本也提高了优质服务的效率。数据显示：今年1月-3月，AI智能客服服务量近138万人次，AI回复准确率高达98% ，AI服务解决率超过73%。

正如，小赢科技总裁成少勇所说的：“过去几个季度，我们不断加大技术在风险架构中的应用，持续获取优质客户，这使我们能够成功地在疫情高峰期应对系统风险的上升。

显然，科技能力已成为金融科技公司发展的核心驱动力和竞争力。

在行业严监管政策层出不穷、疫情重压之际，小赢科技通过强化科技能力，来应对市场、用户、资本的审视。未来，小赢科技对于人工智能、大数据、云计算、区块链等技术与金融的探索会越来越深入，以期借助科技能力为自己保驾护航。

文/刘旷公众号，ID：liukuang110

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